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Solis lança fundo de FIDCs para público de varejo, com potencial de mercado duplicar, gestores profissionais, acordo CVM.
Os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs) eram conhecidos como uma opção de investimento para investidores profissionais ou qualificados com mais de R$ 1 milhão em aplicações. Desde outubro do ano passado, a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) alterou as regulamentações e agora o público em geral tem a oportunidade de explorar esse produto inovador, o FIDC.
Essa mudança trouxe uma nova dinâmica ao mercado financeiro, ampliando o acesso a produtos de Direitos Creditórios como o FIDC para um público mais diversificado, incluindo investidores de varejo interessados em diversificar suas carteiras. A possibilidade de investir em FIDCs tornou-se uma opção atraente para quem busca novas oportunidades de investimento e deseja explorar produtos para varejo que antes eram restritos a um grupo seleto de investidores.
Expansão do mercado de FIDC para o público em geral
Passados oito meses desde a publicação da resolução, o primeiro FIDC voltado para o investidor de varejo saiu do papel. Após muitas consultas, análises e acordos com a CVM, a Solis Investimentos lança o fundo Solis Pioneiro FIC FIDC, que tem aplicação mínima de R$ 100. Uma das maiores e mais importantes gestoras de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios, com mais de 90 fundos e cerca de R$ 16 bilhões sob gestão, a Solis ‘pagou o preço’ por ser pioneira em criar um produto para o varejo.
Ficamos muito animados com a expansão do mercado que o regulador deu, mas ainda não havia produtos classificados para o público em geral para fazer a gestão’, afirma Ricardo Binelli, sócio da Solis Investimentos, em entrevista ao NeoFeed. Para se enquadrar nas exigências da CVM 175, o Solis Pioneiro FIC FIDC investe apenas em cotas seniores de FIDCs que tenham sido classificadas por uma agência de risco e que tiveram os créditos performados, isto é, decorrentes de mercadorias já entregues ou de serviços já prestados.
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Conseguimos um acordo com a CVM de que nós, como gestores profissionais, iríamos garantir que os FIDCs estivessem aderentes ao varejo. Então, a seleção pela política de investimento fica sob nossa responsabilidade’, diz Binelli. A gestora entendeu que o melhor caminho para o investidor de varejo era o fundo de fundos (FoFs), que possibilita uma diluição do risco com uma gestão profissional. Para garantir liquidez, 30% do portfólio fica em ativos de curto prazo (resgates em D+60 dias, ante 180 dias dos FIDCs tradicionais).
A proposta da Solis é que nenhum FIDC represente mais de 7% da carteira, como já era a prática da casa com os FoFs para o investidor qualificado. No primeiro momento, o portfólio é formado por alguns fundos já investidos e amplamente conhecidos pela gestora. E a medida que cresça, a ideia é que ele possa ser ainda mais pulverizado. Na quarta-feira, 5 de junho, ele fica disponível na plataforma do BTG Pactual, que foi parceiro na elaboração do fundo. Outros acordos com bancos e plataformas estão sendo costurados. E a expectativa é captar R$ 300 milhões até o fim deste ano.
Precisamos difundir o que é esse produto e suas vantagens para o varejo e acreditamos, assim como o BTG, que as assessorias de investimentos terão um papel fundamental nesse trabalho educacional’, diz Binelli, que projeta o fundo com mais de R$ 2 bilhões em pouco tempo, como os fundos maduros da casa.
Crescimento dos FIDCs e desafios do mercado de Fundos de Investimento
FIDCs triplicaram de tamanho Classe de fundo que mais cresceu desde 2020, quase triplicando de tamanho para 507 bilhões, a expectativa era de um boom com a abertura para investidores de todos os tamanhos. Mas não foi o que aconteceu (ainda). Mesmo assim, o segmento tem crescido de forma acelerada. Ricardo Binelli e Delano Macêdo, sócios da Solis Investimentos Restrito anteriormente aos investidores qualificados, os FIDCs têm crescido acima do mercado. Segundo dados da Anbima, a captação líquida dos FIDCs foi de R$ 24 bilhões em 2023. No mesmo período, os fundos de renda fixa tiveram resgates líquidos de R$
Fonte: @ NEO FEED
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